gestione del rischio
Gestione del rischio nel trading: dimensionamento e capitale
La gestione del rischio è la componente che determina la sopravvivenza di un percorso operativo. Una strategia mediocre con un controllo rigoroso del rischio resiste più a lungo di una strategia brillante gestita senza regole.
Analizziamo qui i parametri fondamentali del controllo del rischio e il modo in cui vengono resi disponibili negli ambienti operativi, RORMarkets incluso, sempre in ottica di ricerca indipendente.
Rischio per singola operazione
Il primo parametro da definire è la percentuale di capitale esposta su ogni operazione. Le pratiche più diffuse nella letteratura educativa indicano valori contenuti proprio perché una serie di risultati negativi consecutivi è statisticamente normale, non eccezionale.
Dal rischio percentuale e dalla distanza dello stop deriva matematicamente la dimensione della posizione: è l'inverso del ragionamento intuitivo, in cui si sceglie prima la dimensione e poi si spera.
- Definisci prima la perdita massima accettabile
- Calcola la dimensione a partire dalla distanza dello stop
- Non aumentare la posizione per recuperare una perdita precedente
Drawdown e recupero matematico
Il drawdown è la riduzione del capitale rispetto al massimo precedente. La sua asimmetria è spesso sottovalutata: una perdita del 20% richiede un guadagno del 25% per tornare al punto di partenza, mentre una perdita del 50% ne richiede uno del 100%.
Questo rende evidente perché la difesa del capitale abbia priorità sulla ricerca del rendimento massimo.
Correlazione e rischio di portafoglio
Aprire più posizioni su strumenti correlati significa moltiplicare la stessa esposizione. Diverse coppie valutarie che condividono la medesima valuta, o indici azionari della stessa area geografica, tendono a muoversi insieme nelle fasi di stress.
Il rischio complessivo va quindi calcolato a livello di portafoglio e non di singola operazione.
Strumenti operativi di controllo
Ordini di stop, take profit, stop condizionati e allarmi di prezzo sono strumenti standard nei terminali contemporanei. La loro utilità dipende però dalla coerenza con cui vengono impostati prima dell'apertura della posizione.
Nella nostra analisi dettagliata di RORMarkets verifichiamo la presenza e la documentazione di queste funzioni, così come facciamo per ogni piattaforma studiata. Per il contesto emotivo che rende difficile rispettare le regole rimandiamo alla guida sulla psicologia del trading.
Conclusione
Gestire il rischio significa accettare in anticipo un livello di perdita definito, in cambio della possibilità di restare operativi abbastanza a lungo perché il metodo mostri i suoi risultati statistici.
Prosegui con l'analisi dettagliata di RORMarkets per vedere come applichiamo questi criteri a un caso concreto.